道氏理论，顾名思义，是以银行家道明·道（Charles Henry Dow）命名的投资理论。这一理论体系旨在帮助投资者更好地理解市场。在道氏理论中，市场利用诸如价格、成交量和趋势等指标表现出来，因此，可以通过监听市场信号而制定出更好的交易策略。
事实上，中国价值投资者们一直都在寻求一套能够亲和市场高度涨跌的理论体系。很多人一直在寻找价值投资方法的灵魂。而道氏理论应运而生。道氏理论的价值在于它不仅能够帮助价值投资者识别市场趋势、预测股市拐点，还能够帮助投资者去思考一家公司的基本面价值。当投资者遵循这样一种方法来进行投资时，将很大概率获得比投资者使用简单的市场指标获得的收益更大。
如何运用道氏理论进行价值投资呢？市场中存在着很多类型的投资者，其中，长期投资者和价值投资者应该尤为看重道氏理论。这是因为长期投资者以及价值投资者需要将精力集中在寻找优质企业，而不是期望市场赚一点钱就离开。道氏理论的重点是，“投资是一种内在的游戏，而市场是反应人类情绪的工具”，投资者应该避免乱涨乱跌的市场，并追逐长期价值的企业。对于中国的价值投资者而言，这种理性的投资方式正是他们需要的。
道氏理论可以说是很好的博弈论，其理论的核心是：“市场是可以被预测的，但投资策略应该确立在市场的前面”。也就是说，在判断市场趋势之前，首先应该去寻找价格和成交量的信号。这些信号可以帮助我们更好地判断市场趋势，进而进行投资策略的制定。
道氏理论的出现使得中国的价值投资者不再“差异化”，而是变得更为理性，循序渐进地开展投资活动，更加认真全面地进行投资决策，实现自身价值最大化。